1.新能源汽车14年产销两旺分别为7.85万辆／7.48万辆，同比分别增长3.5倍和3.2倍。但据财政部于13年9月《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，计划13-15年推广数量超过33万辆。可实际上13-14年全国一共才推广了9.2万辆。而15年2月科技部出台《国家重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案（征求意见稿）》，强调2020年保有量500万辆。我们认为这意味着我国新能源汽车长期发展目标不变，不达目标的城市将面临被踢出中央财政补贴的名单，甚至更重的追责措施。15年离推广目标目前至少差25万辆左右，意味着15年将成为新能源汽车真正爆发年。
2.结合目前新能源产业链各环节的订单／供给／行业集中度／市占率／业绩释放程度看，、锂电设备、电机驱动环节业绩将最先获得较大释放。
1）在15年25万辆假设下，预计锂动力电池全年需求14.1Gwh，同比增加220％，产能利用率达到101％，上半年仍保持供不应求，下半年才可能会出现好转。
2）预计15年中国设备总投资将达121亿元，同比增长152％；其中国产设备销售额预计为78亿元，增长超过100％。
3）预计15年全年电机及电控系统需求25万套，同比增加220％。
3.锂电池环节与有色相关的企业我们重点推荐赣锋锂业：全球锂深加工龙头，三元体系锂动力电池国内龙头“影子股”。公司在14年11月与波士顿电池公司签订，拟以0.445美元／股的购买价通过增资3000-6000万美元之方式认购波士顿电池优先股。波士顿电池是三元体系锂动力电池国内龙头：目前产能1GWh，在扩产，天津拟建项目设计总产能8GWh。公司客户包括：北汽新能源、北汽福田、台湾裕隆、东风、金龙、安凯、杭州电网、五洲龙等。
赣锋锂业拟稳扎稳打涉足三元体系锂动力电池龙头＋协同效应＋完善产业链布局。如公司最终涉足波士顿电池，则将基本完成锂电池产业链布局，成为国内第一家实实在在的从锂资源到动力电池的全产业链企业。更应继续长期配置，预计公司2014-2016年EPS分别为0.34／0.44／0.60元，维持“强烈推荐”评级。
4.锂电设备与有色相关的企业我们重点推荐路翔股份：少有的锂电设备供应上市公司，持有东莞德瑞65％股权，有望分享锂电设备高增长带来的收益。
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